由于兼具保障和理财双重属性，且有最低保证利率，万能险一直以来都是消费者关注的重点保险产品。

在过去较长一段时间内，万能险利率维持在较高水平，甚至在2017年前后达到过8%的历史高位，就在今年年初，5%的结算利率还并不少见，但近期，5%的结算利率几乎已经见不到了。

据险联社不完全统计，在已公布的10月份万能险结算利率中，仅有一款万能险产品结算利率达到了5%，4%以上的结算利率占比仅30%左右，成为高收益产品。

4%以上结算利率占比仅33%

万能险是在产品名称中包含“万能型”字样，具有保险保障功能，之所以被称为‘万能’，主要是因为它的灵活性，消费者将保费交到保险公司后，一部分用于风险保障，另一部分用于投资，通常都会设置保底利率和结算利率，一般每个月结算一次。

一直以来，万能险都是保险公司主推的产品，随着如今资本市场不景气，保险公司投资下调等多重因素影响，万能险的结算利率一路下调，连4%的结算利率都已经成为高收益产品。

据险联社不完全统计，今年10月份，在已经披露结算利率的600多款万能险产品中，结算利率达到4%或以上的万能险产品仅有200余款，占比33%，结算利率在3%-4%之间的万能险产品则达到300余款，占比近50%，剩下的100多款万能险产品结算利率甚至已经不足3%。

从下调利率的产品来看，既有大型保险公司的产品，也有中小保险公司的产品。例如，新华保险11月1日公布的902得意理财两全保险 (万能型)、903得意理财两全保险（万能型，Ⅱ）等产品10月份的结算利率跌破4%，仅达到3.75%。905 金包银一号两全保险（万能型）、907 至尊双利终身寿险（万能型）等产品10月份的结算利率更是低至3.55%。

此外，一家人身险公司的万能险则针对不同时期生效的保单采取了不同的结算利率，以该公司一款两全保险（万能型）9月份的结算年化利率为例，2022年10月31日及以前生效的保单为4.95%，2022年11月1日至2023年3月31日之间生效的保单为4.40%；2023年4月1日至6月1日之间生效的保单为3.96%；2023年6月2日及以后生效的保单为3.10%。

“万能险结算利率下调，很大程度上取决于保险公司实际投资收益率以及对未来投资收益的预估，今年，无论是固收投资市场还是权益市场都较为波动，因此，不少万能险结算利率持续下调”，有业内人士直言。

万能险吸引程度大大下滑

而这也使得万能险产品对消费者的吸引程度大大下滑。

据国家金融监督管理总局最新数据显示，万能险保费增速不及人身险公司整体保费增速。截至今年9月底，今年以来以万能险保费收入为主的保户投资款新增交费约为4980亿元，同比增长7.37%，同期人身险公司整体保费增速则达到了12.55%。

业内普遍认为，低利率市场环境下，万能险产品结算利率下调或成行业趋势，“万能险作为一种介于分红险与投连险之间的投资型寿险产品，其收益情况与险企的业绩、投资收益情况紧密挂钩，如果险企业绩不好，万能险的收益率就难达预期”。

值得注意的是，万能险写在合同里的最低保证利率普遍在1.75%至3%之间，有业内人士指出，保险公司可以在结算利率上“做文章”，通过下调结算利率来缓解投资压力，只需要最低保证利率实现刚兑即可，不过，有业内人士反驳称，如果结算利率明显低于其他公司，就可能面临客户的流失，因此保险公司会尽可能给出客户更高的收益。

在结算利率持续下滑的情况下，对于万能险市场未来的走势，有专家认为，短期内万能险结算利率持续走低的可能性较大，但在当前市场背景下，仍有望获得较好的市场增长。