目前，部分险企已经启动了2027年开局预热工作。为了迎合银保渠道销售特点，险企在短期高返还产品领域有形成恶性竞争的趋势。

近日多地金融监管局要求人身险公司对“快返型”产品进行排查整改，防范无序竞争，推动行业发展转向以价值和效益为中心。

其中，上海金融监管局近日向辖内人身险公司下发的《关于开展“快返型”产品排查整改的通知》指出，近期，在产品监管回溯时发现，行业内部分公司在银保渠道开发的交费期间3年、保险期间6年的普通型、分红型两全保险等“快返型”产品存在刻意压低精算费用假设的问题，现金价值返本时间短，以此类产品冲规模，存在长险短做风险。

《通知》提出，为进一步压实保险公司产品管理的主体责任，切实转变经营理念，防范无序竞争，保险公司要严格按照监管要求，强化产品费用率、退保率、投资收益率等精算假设真实性管理，摒弃规模冲动、规模导向，加快由追求速度和规模向以价值和效益为中心转变。

同时，《通知》提出，各险企原则上不得新报备第3个保单年度末保单现金价值超已交保费的产品。过往报备的存量产品，存在类似问题的，原则上要主动停售。确有流动性困难的公司，要全面评估流动性缺口，制定妥善清理规范计划并与监管部门沟通，按照“量出为入”的原则，严控业务规模，并设置产品停售整改期限。

《通知》还提出，各险企要认真开展产品自查，严格落实“报行合一”相关工作要求，重点核查存量产品退保率、费用率等精算假设设置科学性、合理性。同时，要充分测算利率双向波动情景下，相关产品的现金流压力。对于盲目冲规模，造成市场恶性竞争的公司，监管部门将依法采取监管约谈、责令整改、暂停产品备案、行政处罚等监管措施，切实维护市场公平竞争环境。

近几年，随着市场利率中枢持续下降，保险行业新单销售重点逐步转向分红险，银保渠道地位持续提升，多数险企将银保渠道作为主力渠道之一。而险企开发“快返型”产品在银保渠道销售时方便介绍，“3年回本”这样的表述更容易让消费者理解和接受，如果期限偏长，客户的投保意愿可能下降。

不过，“快返型”产品的核心风险是流动性错配，现金价值第3年度末即超已交保费容易引发集中退保。同时，刻意压低精算费用假设，存在“报行不一”的无序竞争，加大公司的费差损风险。