当国有大行一年期定存利率跌破0.95%，三年期利率仅1.25%时，银行储蓄曾经的“稳稳幸福”正在褪色。

自2022年4月以来，存款利率经历七轮下调，彻底进入“1”时代甚至“0”时代。与此形成鲜明对比的是，以分红险为代表的储蓄型保险却逆势走红——2024年近三成消费者增加了储蓄险投资，一季度新推出的寿险产品中分红型、万能型占比近四成。

这场“存款搬家”的背后，分红险究竟靠什么抓住了投资者的心？

分红险凭啥成“香饽饽”？

“以前10万存三年能拿7750元利息，现在只能拿6500元，每月少赚20多块。”储户李女士的感慨，道出了存款利率七连降的无奈。

与银行存款“利率随市场波动”不同，分红险的保底利率是写入合同的“硬承诺”。哪怕未来市场利率继续下行，投保人至少能拿到2%的年化收益，这对厌恶风险的中年群体吸引力十足。

某股份制银行理财经理透露：“最近不少客户到期的百万存款都转投分红险了，看中的就是锁定长期收益的特性。”

更关键的是分红险的“双重属性”——既有身故保障功能，又能分享保险公司的经营红利。数据显示，2024年寿险原保险保费收入达3.19万亿元，同比增长15.45%，其中分红险贡献了重要增量。

“给孩子存教育金，既怕股市波动又嫌存款利息低，分红险至少能保证本金安全，还有机会多赚点。”苏州的任女士去年将家庭25%的资金配置了分红型年金险。

分红险要逆袭了？

谁能想到，如今火爆的分红险曾经历长达数年的“低谷期”。

2019年前后，固定收益型保险产品占据市场主流，分红险因收益不确定性遭冷遇。但随着存款利率持续走低、银行理财破净频现，分红险的“攻守兼备”特质突然成了优势。

“保底收益能抗通胀，浮动分红能博更高收益，这种‘进可攻退可守’的设计，刚好契合当下投资者的心态。”某保险经纪公司分析，2024年消费者对“保本”的关注度同比提升37%，而分红险的“保底+浮动”模式，完美平衡了安全与收益的需求。

产品形态的创新也让分红险更“接地气”。过去分红险多为终身型，资金流动性差，现在不少产品增加了“保单贷款”功能，急需用钱时可贷出现金价值的80%；部分快返型分红年金险，缴费5年后就能开始领取，灵活度向银行理财靠拢。

“我买的分红险每年能领一笔钱当旅游基金，保底收益比存款高，去年还多拿了2%的分红。”35岁的IT从业者王先生晒出了保单收益。

险企扎堆分红险背后藏着啥“算盘”？

今年一季度，新上市的170款寿险产品中，分红型、万能型占比近四成，而在年金险中这一比例超三成，较去年提升10个百分点。

推分红险，险企其实有本“精明账”。一方面，固定收益型产品面临利差损风险——当投资收益低于承诺的利率时，保险公司会亏损。日本90年代的“寿险破产潮”就是前车之鉴。

而分红险的浮动收益设计，能让保险公司将部分投资风险转移给消费者，减轻负债端压力。数据显示，2024年人身险预定利率研究值已从2.34%下调至2.13%，监管引导行业向浮动收益转型的意图明显。

另一方面，分红险更符合监管导向。2024年10月起，新备案分红险预定利率上限为2%，较此前的3.5%大幅下调，但监管同时鼓励“随市而动”的分红机制。

“现在我们的分红险会定期公布投资组合，让客户清楚钱投在了哪里。”某险企产品总监透露，透明化运作能增强客户信任，也让险企在资产配置上更灵活。

买分红险要避哪些“坑”？

虽然分红险热度高，但投资者也得擦亮眼睛。

首先，保底收益≠实际收益。合同里写的2%是“底线”，但浮动分红并不固定——2024年头部险企的分红实现率多在90%-110%，但中小公司可能更低。“去年有客户以为分红能到4%，结果实际只有2.5%，就是没看清条款。”某银行理财经理提醒。

其次，短期退保可能亏本金。分红险前期现金价值增长慢，若买了3年内退保，可能只能拿回70%-80%的保费。“有客户急用钱退保，一算账反而亏了好几千。”有保险规划师建议，分红险更适合5年以上不用的闲钱。

最后，别忽视保障功能。不少人买分红险只看收益，却忘了它本质上是寿险。“给孩子买的分红教育金，其实包含身故保障，虽然用不上，但也是份安心。” 有保险经纪人强调，买分红险时要算清 “保障 + 理财” 的综合价值，别只盯着分红数字。