2022年疫情逐渐过去后，市场没有迎来“报复性消费”，却迎来了“报复性存款”！

2022年，招商银行个人定期存款增长竟然超过了53%，光大银行和平安银行个人定期存款增长均超过30%。2023年和2024年，招行个人定期存款分别增长48.58%、23.26%。

以招商银行为例，2021年个人定期存款余额为7300亿，2022年个人定期存款余额增加到1.12万亿，到了2024年，个人定期存款余额已经增加到了2.05万亿。

2021年，工商银行个人定期存款余额为7.1万亿，到了2024年已经增加到了12.1万亿。

银行当年吸收大量中长期定期存款，市场预计其中一大部分将在2026年陆续到期。

目前尚未有全面、准确的2026年到期定存统计数据，多家机构测算的规模存在差异，总体看，两年期及以上定期存款到期规模可能在30万亿元至60万亿元之间。

中金公司银行团队估算称，2026年将分别有20.7万亿元、9.6万亿元、2.0万亿元的两年期、三年期、五年期定存到期，合计32万亿元左右，较2025年多4万亿元。

华泰证券研报称，对两种不同逻辑下的测算结果取平均值，得出2026年两年期及以上定期存款到期规模约为50万亿元，较2025年多约10万亿元。

2022年4月，央行指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制，此后存款挂牌利率经历了七轮下调，其中六轮发生在2023年及以后。

最新一次降息潮是去年10月份，在此轮降息潮中，一个值得关注的现象是存款利率长短期限“倒挂”, 部分银行出现“存三年不如存一年”的情况。有银行三年期存款产品利率最高为1.55%，五年期存款产品利率最高为1.3%。

到了11月份，包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行及邮储银行等国有六大行在内，很多银行均已无5年期大额存单在售。

存款利率长短期“倒挂”现象趋于明显，主要是银行及市场对未来利率走势有进一步下降的预期，银行更倾向于提高利率吸收短期资金。

因此，几年前锁定了相对较高利率的定期存款将在2026年面临大幅重定价。

中金报告称，考虑到消费意愿仍较弱以及房地产市场需求有限，2026年“存款搬家”后的资金多数仍将寻求偏稳健型的产品，包括分红险在内的保险产品可能是资金主要流向之一，尤其是通过银保渠道转化。

分红险能在今年开门红崛起，就是源于对资金长期储蓄保值和增值的需求越来越强烈，保证收益+浮动收益的双重利益机制，为本金安全和收益弹性空间提供了保证。